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擬募資118億元及35.5億港元，東方航空今日公告的“A+H”定增預案堪稱“重量級”，其中的最大看點是本次定增的參與方：均瑤集團及其旗下吉祥航空、中國國有企業(yè)結構調整基金。
“這是東航深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，推動國有資本做強做優(yōu)做大，服務國家戰(zhàn)略，加快培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)而作出的一項重大戰(zhàn)略決策。”對本次定增，東航方面作如上評價。而在民航業(yè)人士看來，“東航引進上海地區(qū)的吉祥航空入股，可共同開發(fā)區(qū)域市場資源，并以股權為紐帶展開更深層次的合作。”
定價基準日為發(fā)行期首日
據(jù)東方航空定增預案，公司擬非公開發(fā)行不超過16.16億股A股，募資不超過118億元。其中，均瑤集團及/或其指定子公司擬認購73億元，吉祥航空擬認購25億元，結構調整基金擬認購20億元。所募資金中，90.21億元將用于引進18架飛機項目，9.96億元將用于購置15臺模擬機項目，另17.83億元將用于購置20臺備用發(fā)動機項目，以此擴大東航機隊規(guī)模、優(yōu)化機隊結構，增強主營業(yè)務的核心競爭力。
同時，H股非公開發(fā)行計劃募資35.5億港元，發(fā)行不超過5.18億股H股，發(fā)行對象為吉祥航空及/或其指定控股子公司，所募資金將全部用于補充公司一般運營資金。
預案明確，本次A股、H股非公開發(fā)行定價基準日均為發(fā)行期首日。A股定增股份鎖定期為36個月。
東航方面表示，此次將引入兩方面的戰(zhàn)略投資者：一是民營資本及同業(yè)伙伴，二是國有資本，體現(xiàn)了國有資本和民營資本的相互補充。這符合國有企業(yè)改革的總體思路，也是響應深化國企改革的重要舉措。
東航境內外重量級合作不斷
對于東航引入吉祥航空參股，有民航業(yè)人士指出：二者的優(yōu)勢市場區(qū)域有一定重疊，但業(yè)務互補性極強，吉祥航空主打低成本的商務航空，而東航在航線、網(wǎng)點、飛機數(shù)量上都具備優(yōu)勢，雙方的深度合作，可將運力利用到極致。
據(jù)公告，截至2017年底，東方航空運營637架客運飛機（其中包括托管公務機10架）組成的現(xiàn)代化機隊，主力機型平均機齡不到5.5年，是全球大型網(wǎng)絡航企中最年輕、最精簡的機隊之一。作為天合聯(lián)盟成員，公司的航線網(wǎng)絡通達全球177個國家或地區(qū)、1074個目的地。
另據(jù)國泰君安研報測算，在吉祥航空與東航共飛的前15大上海航線，吉祥航空平均市場份額12%，東航份額為40%，二者合計超過52%。
前述民航業(yè)人士告訴記者：“常規(guī)來說，主打廉價航空的公司會傾向選擇一些偏遠航線，這恰是大型航空公司較少布局的業(yè)務通道，東航和吉祥航空的合作很可能會側重這一點，正好也是東航目前需要發(fā)力的方面。”
早在多年前，東航就與美國三大航空公司之一的達美航空達成戰(zhàn)略合作。此后，東航攜手達美入股法荷航，旨在進一步重塑全球航空合作格局。彼時，東航方面就表示，這兩次海外合作將推動公司海外航線的共享代碼和機場使用，一方面可增加更多航班，另一方面也節(jié)省了成本支出。
可見，股權合作紐帶已成為東航參與全球市場競爭的重要抓手。而此次其與吉祥航空的深度合作，無疑具有示范作用。業(yè)內人士分析，此種模式值得在行業(yè)中復制，可以預測，東航和吉祥航空共同承運的航班，票價可能會更加親民。來源：上海證券報
